مقـــــــدمـــــــــــــــــــة

لقد عصفت الأزمة المالية بالعالم حتى شملت مضاعفاتها وآثارها الفادحة المؤسسات المالية الإسلامية، رغم تجنبها الأسباب المؤدية إليها، من التعامل بالديون، وتحويل الرهون، والمشتقات، وبيع ما ليس مملوكاً، وقبل ذلك كله التعاملات الربوية التي تفاقمت حتى انكشف ما فيها من ظلم ومجافاة لمبادئ العدل الممثلة في قاعدة )الغنم بالغرم( المستمدة من حديث )الخراج بالضمان(.

وفي ظل هذه الأزمة العالمية تتجدد وتتعاظم المخاطر التي تواجهها المؤسسات المالية ولا سيما الإسلامية منها، ومن أبرز هذه المخاطر ما يسمى في لغة المصرفية التقليدية خطر سعر الفائدة. والمقصود به احتمال تغير سعر الفائدة في السوق عندما تكون أصول المؤسسة المالية ذات عائد ثابت لا يتغير مع ذلك التغير.

المشكلة ان التمويلات طويلة الأجل إذا كانت ذات عائد ثابت فإنها لا تحقق المواءمة بين الأصول والخصوم على المدى الطويل، العوائد في السوق ثابتة في الأجل القصير ولكن في حال ارتفاعها فإن المؤسسة المالية تحتاج لغرض المحافظة على الأموال من مصادر أموالها أن تزيد لهم العائد وإلا تركوها إلى المنافس. ولكن لا سبيل للمؤسسة ان تفعل ذلك إلا أن تزيد عوائد تمويلاتها فإذا كانت عوائد تمويلاتها ثابتة للأجل الطويل فإنها ستعجز عن دفع العوائد المنافسة لمصادر الأموال فلا يكون أمام عملائها أصحاب الحسابات الاستثمارية )وعقودهم قصيرة الأجل( إلا سحب أموالهم من هذه المؤسسة للبحث عن عائد مقبول.

وفي ظل هذه المنافسة المحمومة تظهر الحاجة الماسة إلى إيجاد حلول لهذه المشكلة، خاصة وأن مخاطرها على المؤسسات المالية الإسلامية أعظم، ذلك ان المعاملات التقليدية قادرة على التكيف مع تغيرات السوق بطرق متعددة منها الاشتراط في العقود وهي قروض ان تكون عوائدها متغيرة وكذلك فإن بيدها التخلص بصورة منتظمة من الأصول ذات العائد الثابت بالبيع حتى لو كانت ديوناً، أما المؤسسات المالية الإسلامية فليس لها أن تسلك ذات المسلك التقليدي، لذلك وجب على المشتغلين بها أن يبحثوا عن صيغ وأساليب شرعية ومقبولة لتوقي مثل هذه المخاطر.

الـهـــــــــــدف العـــــــــــــام

يهدف هذا البرنامج إلى رفع وتطوير كفاءة المتدربين بمجال التمويلات الشرعية من خلال التعرف على الأساليب الحديثة للتمويلات الشرعية ذات العوائد المتبدلة، وكيفية معالجة التمويلات القائمة ذات العائد الثابت.

الأهـــــــــــــــــــــداف

• التعرف على الآليات الشرعية لتعديل عوائد التمويلات القائمة.

• التدريب على طريقة تطبيق نظرية الظروف الطارئة في العقود.

• التعرف على الآليات الوقائية المتاحة للتعديل دون رجوع للعملاء.

• التدرب على تحديد الحوافز في المضاربة أو المشاركة أو الوكالة بالاستثمار على أساس علاوة السوق.

• التعرف على الوسائل المتاحة لمعالجة عوائد التمويلات الثابتة في ظل أسعار متغيرة.

• التدرب على الإجراءات المناسبة لضمان عوائد متغيرة في المعاملات للمحافظ الجديدة.

لـمــن هـــــذا البرنـامــج

هذا البرنامج موجه إلى الموظفين الذين يشغلون وظائف قيادية وإشرافية كالمديرين ورؤساء الأقسام العاملين بالمؤسسات المالية الإسلامية والمسئولين عن التمويلات المالية أو المتعاملين بها، إضافة إلى موظفي التنمية الإدارية وتطوير المنتجات والمدققين الداخليين والعاملين في مجال التدقيق الشرعي، وموظفي البنوك المركزية الذين يشرفون على أعمال المصارف الإسلامية.

الـمحتويــــــــــــــــــــات

ا

1. أصول وضوابط التبادل في التمويل الإسلامي

• الربا
• الغرر

2. أنواع المخاطر التي تكتنف المنتجات الإسلامية

• مخاطر رأس المال
• مخاطر السيولة
• مخاطر العائد

3. مبادئ التحوط من المخاطر في التمويل الإسلامي

• التحوط الاقتصادي
• التحوط التعاوني
• التحوط التعاقدي

4. مؤشر العائد في التمويل الإسلامي والمخاطر المتعلقة به

• الليبور والمؤشرات البديلة
• مخاطر التضخم
• مخاطر السيولة
• أثر العائد المتغير في الأزمة المالية العالمية

4. وسائل وآليات التحوط من مخاطر العائد في المنتجات الإسلامية

• المرابحة
• السلم
• الإجارة
• المشاركة

5. تطبيقات التحوط من العائد:

• مقايضة العائد
• توازن الموجودات والمطلوبات
• معالجة مشكلات التضخم في المصارف الإسلامية

6. خاتمة: ضوابط تطوير المنتجات